在我國，上市公司的定向增發受到《上市公司證券發行管理辦法》和《上市公司非公開發行股票實施細則》兩個文件的約束；而新三板掛牌公司的定向增資行為，則只在《試點辦法》第七十二條中有所規定：“掛牌公司可向特定投資者進行定向增資，具體規則由協會另行制定?！?

協會也尚未對新三板的定向增資制定具體規則，這卻并不影響掛牌公司對這一融資工具的運用。僅2009年就有4家掛牌公司成功實現定向增資，共增加股份4000  萬股，募集資金1.77億元