對恒泰證券處罰集中在資管、經紀業務，一是資產管理業務投資交易內部控制管理不完善、合規管理不到位。如關聯交易管理制度不健全，關聯交易內部審批不嚴格，在交易債券庫、對手庫管理等方面存在欠缺。二是對分支機構管控存在不足。如個別分支機構不相容職務未適當分離，異常交易預警信息未及時處理，客戶回訪制度執行不到位，向客戶推介金融產品不規范等。三是未有效執行董事、監事、高級管理人員及從業人員相關管理制度。如未嚴格履行任職考察責任，未按規定及時報送備案材料。

恒泰證券最近收罰單的頻率有些高。

今年4月，四川證監局對恒泰證券出具兩張罰單。經查，恒泰證券成都天府大道證券營業部合規管理不到位，未嚴格規范從業人員執業行為，存在個別員工利用自媒體從事違規活動的情形。員工熊某平在任職期間，實名通過抖音賬號發布短視頻、開展直播，對A股大盤及板塊走勢進行分析、為某“金融職業技能學校”引流，并通過收取直播打賞、直播會員訂閱費、感謝費等方式謀取不正當利益。

同月，恒泰證券時任證券投資部副總經理管某因在職期間控制使用姐夫“周某華”、岳母“鄭某英”以及以自己名字開立的“管某”等證券賬戶，違規買賣股票十余年，被證監會沒收違法所得212.54萬元，并處以212萬元罰款，合計逾424萬元。

去年8月，恒泰證券因ABS業務中違反相關規定，公司及相關負責人接連收到罰單。經查，恒泰證券作為慶匯租賃一期ABS的計劃管理人，未對專項計劃基礎資產進行全面盡職調查，內部質量控制不嚴，內控機制執行不到位，使其陷入高達2.96億元的賠償漩渦；申某波、申某作為慶匯租賃一期資產支持專項計劃項目的核心負責人，對上述違規行為負有直接責任；時任分管資產證券化業務的負責人鄧某、項目質控負責人張某華和項目具體經辦人呂某辰也難咎其責。

恒泰證券凈利潤連年下滑

據年報披露，2022年，恒泰證券實現營收27.25億元，同比下滑28.74%；虧損15.02億元，同比下滑623.87%。具體業務方面,經紀及財富管理業務收入17.21億元，同比下滑18.04%；資管業務收入5.29億元，同比下滑27.4％；投行業務收入1.8億元，同比下滑49.27％；自營業務收入2.56億元，同比下滑56.23％。

手續費及傭金方面，除了投顧業務收入同比有所增加之外，其余條線均同比下降。2022年，公司承銷及保薦業務、期貨經紀業務收入分別為1.24億元、1億元，同比減少了五成以上。

事實上，公司凈利潤連年下滑。2019年至2021年，公司凈利潤分別為7.41億元、4.74億元和2.79億元。

上半年經紀業務罰單最多，資管罰單達12張

不止是恒泰證券，經紀業務罰單已是券商違規重災區，今年來罰單數量仍然高企。

上半年各級證監部門共派出165張罰單，其中55張涉及經紀業務違規，涉及數量最多，處罰事由多集中在無證展業、代客理財、違規炒股、不當宣傳這幾大違規事項上。

恒泰證券的經紀業務的違規事項主要集中在與營銷宣傳不規范和崗位設置不合理。據不完全統計，今年以來就有英大證券、興業證券、華西證券等多家券商旗下營業部或員工均存在向客戶違規推薦金融產品的情況。

關于崗位設置方面，證監會在《證券公司內部控制指引》中曾提出，證券公司部門和崗位的設置應當權責分明、相互牽制，前臺業務運作與后臺管理支持適當分離，但仍有券商因此遭罰。今年4月，方正證券龍港大道營業部存在向非營銷崗位人員下達基金銷售任務的情形而被出具罰單；今年2月，粵開證券因為中后臺人員參與基金銷售活動問題同樣被罰。

資管業務方面，2023上半年，券商共收到了12張資管業務罰單。這12張罰單分別開給了太平洋證券、國都證券、首創證券、長城國瑞證券、華福證券、信達證券、五礦證券和銀泰證券8家券商。

從處罰原因來看，違規新增產品、盡職調查不規范、其他內控不規范、獨立性不足、運作不規范、未有效履行投資管理職責、投資者適當性管理不規范等多被提及。從處罰結果來看，出具警示函及責令整改占據多數，但暫停新增業務資格3個月或6個月的情況亦有之